Samenvatting
Dit paper laat zien waarom de gangbare Netto Contante Waarde-methode tekortschiet bij de beoordeling van complexe infrastructuurprojecten en hoe de Reële Optie-methode (Real Options) een betere basis biedt voor besluitvorming onder onzekerheid. Het paper presenteert een praktische checklist van twaalf mogelijkheden om risico te beperken en flexibiliteit in te bouwen — bruikbaar als startpunt voor elke projectevaluatie.
Inhoud
Het paper behandelt:
- NPV versus Real Options: Twee fundamentele tekortkomingen van de Netto Contante Waarde-methode en hoe Real Options deze adresseert via risicogewogen kasstromen en expliciete beslismomenten
- Praktijkvoorbeeld Zuiderzeelijn: Illustratie van de meerwaarde van de faserings-optie — een project met een negatieve NPV van -130 miljoen euro blijkt met Real Options een waarde van +1.050 miljoen euro te vertegenwoordigen
- Checklist — onzekerheid reduceren: Zes mogelijkheden vóór projectstart, waaronder beïnvloeden, risicodeling, leren, verzekeren, diversificatie en exit
- Checklist — flexibiliteit vergroten: Zes opties tijdens de looptijd, waaronder switchen, groeien, versnellen/vertragen, uitstellen, faseren en schalen
Download & gebruik
Dit paper is opgesteld door Stratelligence en gepresenteerd op de NGI-conferentie in 2008. Voor vragen over dit paper of gerelateerd advies, neem contact op.
Gerelateerd
- Methodiek: Maatwerk & Eigen Methoden, Optie-analyse
- Gerelateerde Publicatie: Case Roode Vaart